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Los futuros del trigo se estabilizan mientras persisten las tensiones en el Mar Negro.
En las últimas 24 horas, los futuros del trigo se han estabilizado, con contratos de Euronext y CBOT manteniéndose firmes. El trigo en efectivo del Mar Negro sigue estando muy descontado en comparación con los orígenes de la UE y EE. UU., lo que indica un suministro cercano cómodo pero riesgos al alza potenciales debido a factores climáticos y geopolíticos. El mercado está equilibrando la abundante disponibilidad de la cosecha de 2026 y una fuerte competencia en exportaciones con la incertidumbre continua en la logística del Mar Negro, el ajuste de balances en la UE y los bolsillos de sequía en América del Norte.
Puntos clave
- El renovado optimismo en torno a las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China y las interrupciones persistentes en el envío del Mar Negro están añadiendo primas de riesgo en los márgenes.
- Las curvas de futuros en MATIF y CBOT muestran solo un ligero carry, señalando un mercado equilibrado pero sensible a los titulares.
- La menor demanda de molinos de harina en India y el aumento de las ventas de los acopiadores están contribuyendo a un mercado de trigo más suave.
Fuentes
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